Ett svenskt företag kan ha fått ett attraktivt internationellt projekt, en större exportorder eller ett kontrakt med en utländsk kund – men ändå sakna tillräckligt kapital för att genomföra affären. Det kan handla om att kunden kräver en Bankgaranti, att ett garantiakreditiv (Standby Letter of Credit) behövs som säkerhet, eller att företaget behöver finansiera inköp, produktion och leverans innan betalningen kommer. För företagsägare, verkställande direktörer och andra personer som ansvarar för företagets affärs- och investeringsbeslut är frågan därför ofta inte om projektet är lönsamt, utan hur finansieringen ska struktureras.
Bear Capital Ventures Limited hjälper företag att identifiera och arrangera finansieringslösningar för internationella projekt, handel och investeringar utifrån projektets krav, kapitalbehov och finansiella struktur.
Redo att säkra finansiering?
Diskutera dina behov med våra specialister och utforska en finansieringsstruktur som är i linje med dina mål.
När ett bra projekt blir ett finansieringsproblem
Det är vanligt att kapitalbehovet uppstår efter att affären är vunnen.
Ett internationellt projekt kan kräva betydande utlägg för exempelvis:
- material och utrustning
- underleverantörer
- personal och produktion
- transport och installation
- lokala kostnader i projektlandet
- säkerheter enligt kundens kontrakt
- garantier för förskottsbetalning eller fullgörande
Samtidigt kan kunden ha betalningsvillkor på 30, 60 eller 90 dagar – eller kräva att vissa säkerheter finns på plats innan arbetet börjar.
Det skapar ett finansieringsgap. Företaget har affären, men kapitalet är bundet innan intäkterna realiseras.
I vissa fall är det framför allt rörelsekapital som behövs. I andra fall krävs en mer omfattande struktur med projektfinansiering, exportfinansiering, handelsfinansiering och garantier.
Vilken finansiering behövs för projektet?
Det första steget är att skilja mellan kapital för att genomföra projektet och finansiella säkerheter som kunden kräver.
Projektfinansiering
Projektfinansiering kan vara relevant när projektet är tillräckligt stort och har en tydlig ekonomisk struktur, framtida intäkter eller tillgångar som kan ligga till grund för finansieringen.
Det kan exempelvis gälla hotellprojekt, energi, infrastruktur, fastighetsutveckling, industriella investeringar eller andra kapitalintensiva projekt.
Projektets storlek, kassaflöden, avtal, motparter, tillgångar och riskfördelning blir centrala delar av bedömningen.
För ett företag som endast behöver finansiera produktion inför en exportorder kan däremot en enklare lösning för rörelsekapital eller handelsfinansiering vara mer lämplig.
Rörelsekapital när kostnaderna kommer före intäkterna
Rörelsekapitalfinansiering kan vara avgörande när företaget behöver kapital för att kunna utföra ett projekt innan kunden betalar.
Det kan handla om att finansiera inköp av råvaror, utrustning eller tjänster, samtidigt som företagets egna medel behöver räcka till löner och övriga löpande kostnader.
En internationell order kan därför vara värdefull för företaget men samtidigt belasta likviditeten kraftigt.
Det viktiga är att analysera hela kassaflödet: hur mycket kapital krävs för att starta projektet, när uppstår kostnaderna och när kommer betalningarna?
Exportfinansiering och handelsfinansiering
För svenska företag som säljer varor, utrustning eller tjänster internationellt kan exportfinansiering vara en del av lösningen.
Finansieringen kan, beroende på transaktionens struktur, bidra till att överbrygga perioden mellan företagets kostnader och kundens betalningar.
Handelsfinansiering kan samtidigt användas för att hantera finansierings- och säkerhetsbehov som uppstår i själva handelstransaktionen.
Det är särskilt relevant när affären innehåller flera parter, internationella betalningar, leveranser över tid eller krav på dokumentation och säkerheter.
För ett företag som exempelvis ska leverera utrustning till en utländsk kund kan finansieringen därför behöva omfatta både kapital för leveransen och ett instrument som ger kunden tillräcklig betalnings- eller fullgörandesäkerhet.
Bankgaranti och garantiakreditiv
En Bankgaranti och ett garantiakreditiv är inte samma sak som projektfinansiering, men de kan vara avgörande för att ett internationellt kontrakt ska kunna genomföras.
En kund kan exempelvis kräva:
- en garanti för att ett avtal kommer att fullföljas
- en garanti kopplad till en förskottsbetalning
- en betalningsgaranti
- en garanti för anbud eller kontraktsuppfyllelse
- ett garantiakreditiv som säkerhet
Problemet är att företagets befintliga garantikapacitet kanske inte räcker.
Att använda hela den tillgängliga garantikapaciteten kan dessutom påverka företagets övriga finansieringsutrymme.
Därför bör garanti- och finansieringsbehovet analyseras tillsammans. En lösning som uppfyller kundens säkerhetskrav men samtidigt lämnar företaget utan tillräcklig likviditet är inte nödvändigtvis en bra lösning.
När kan ett garantiakreditiv vara relevant?
Ett garantiakreditiv används internationellt som ett finansiellt åtagande som kan ge motparten säkerhet om vissa avtalsförpliktelser inte uppfylls.
För ett företag kan ett garantiakreditiv därför vara relevant när en internationell kund, leverantör eller annan motpart kräver en säkerhet innan affären går vidare.
Det är dock viktigt att inte blanda ihop säkerhet med finansiering.
Ett garantiakreditiv finansierar inte automatiskt företagets hela projekt. Det kan däremot vara en viktig del av den struktur som gör att ett projekt, kontrakt eller finansieringsupplägg kan genomföras.
Vad händer om företaget saknar tillräcklig garantikapacitet?
Detta är ofta den praktiska flaskhalsen.
Ett företag kan ha en stark orderbok och ett attraktivt projekt men ändå inte kunna gå vidare eftersom den befintliga finansieringslösningen inte ger tillräcklig kapacitet för den Bankgaranti eller det garantiakreditiv som kunden kräver.
I ett sådant läge kan det vara relevant att undersöka en alternativ eller kompletterande internationell finansieringsstruktur.
Bear Capital Ventures Limited arbetar med företag, företagsägare, investerare, projektutvecklare, entreprenörer, importörer och exportörer som behöver identifiera lämpliga finansieringslösningar för specifika affärer.
Beroende på transaktionens krav kan finansiering och finansiella instrument arrangeras genom etablerade internationella banker och finansiella institutioner, under förutsättning att relevant institution godkänner transaktionen och att krav, tillgänglighet, due diligence och villkor kan uppfyllas.
Redo att säkra finansiering?
Diskutera dina behov med våra specialister och utforska en finansieringsstruktur som är i linje med dina mål.
Exportrelaterade garantier och finansiering
För svenska företag med internationella affärer kan även exportrelaterade garanti- och finansieringslösningar vara relevanta beroende på projektets struktur, exportinnehåll, landrisk och motparter.
Exportkreditgarantier kan exempelvis bidra till att hantera risker i internationella affärer, medan exportfinansiering kan vara relevant för större export- och investeringsrelaterade kapitalbehov.
Det betyder inte att varje internationellt projekt kvalificerar för sådan finansiering. Projektets struktur, svenska koppling, motparter, belopp, löptid och riskprofil behöver bedömas innan man vet vilken väg som är realistisk.
Hotell, fastighetsutveckling och andra större projekt
För ett hotellprojekt eller annan kommersiell utveckling är kapitalbehovet ofta mer omfattande än vid en vanlig exportorder.
Finansieringen kan behöva omfatta exempelvis:
- förvärv eller utveckling av tillgången
- byggnation och entreprenadkostnader
- utrustning
- rörelsekapital under utvecklingsfasen
- garantier enligt entreprenadavtal
- internationella betalningar
- långsiktig projektfinansiering
I sådana fall behöver finansieringsstrukturen byggas runt projektets ekonomi snarare än en enskild finansieringsprodukt.
Det kan vara en kombination av kapital, projektfinansiering, garantier och handelsrelaterade instrument.
Vad behöver finansiären bedöma?
Ett internationellt projekt blir betydligt lättare att analysera när finansieringsbehovet är konkret.
Företaget bör kunna presentera:
- projektets totala värde
- vilket land projektet genomförs i
- vem kunden eller motparten är
- undertecknat kontrakt eller projektunderlag
- betalningsplan
- erforderliga garantier
- belopp och valuta
- företagets egen insats
- projektets kostnadsstruktur
- förväntade kassaflöden
- tidsplan för genomförandet
- tidigare relevant erfarenhet
För förfrågningar om Bankgaranti eller garantiakreditiv behöver dessutom den exakta texten och villkoren för det instrument som motparten kräver granskas.
Det är ofta här en finansieringsförfrågan går från att vara en allmän idé till ett konkret ärende som kan bedömas.
Börja med finansieringsbehovet – inte produkten
Ett vanligt misstag är att börja med frågan:
“Behöver vi en Bankgaranti eller ett garantiakreditiv?”
Den bättre frågan är:
“Vad behöver projektet finansiera, vilken säkerhet kräver motparten och hur ser kassaflödet ut från start till slutbetalning?”
När de frågorna är besvarade blir det lättare att avgöra om projektet behöver projektfinansiering, rörelsekapital, exportfinansiering, handelsfinansiering, en Bankgaranti, ett garantiakreditiv eller en kombination.
Bear Capital Ventures Limiteds roll är att hjälpa klienter att identifiera en lämplig struktur utifrån det faktiska finansieringsbehovet. Där det är lämpligt kan finansiering arrangeras genom Bear Capital Ventures Limited, med förbehåll för transaktionens krav, tillgänglighet, due diligence och godkännande av relevant finansieringsinstitution.
Redo att säkra finansiering?
Diskutera dina behov med våra specialister och utforska en finansieringsstruktur som är i linje med dina mål.
Har du projektet men saknar finansieringen?
Om ett internationellt projekt redan finns på bordet behöver nästa steg inte vara att välja en finansieringsprodukt på måfå.
Det är mer effektivt att först kartlägga kapitalbehovet, projektets kassaflöde, kontraktskraven och eventuella garanti- eller säkerhetskrav. Därefter kan möjliga finansieringsstrukturer jämföras utifrån vad som faktiskt krävs för att genomföra affären.
Bear Capital Ventures Limited kan hjälpa företag och projektägare att strukturera denna första bedömning och identifiera möjliga lösningar för projektfinansiering, rörelsekapital, handelsfinansiering, Bankgarantier och garantiakreditiv.
Om du har ett konkret internationellt projekt, kontrakt eller finansieringsbehov kan du kontakta Bear Capital Ventures Limited med projektets grundläggande information, finansieringsbelopp, land, motpart och önskad finansieringsstruktur. Det ger ett bättre underlag för att bedöma vilka alternativ som kan vara relevanta.
Vanliga frågor om finansiering av internationella projekt
1. Kan ett internationellt projekt finansieras även om företaget saknar tillräckligt eget kapital?
Ja, beroende på projektets struktur och finansiella förutsättningar. Möjliga lösningar kan omfatta projektfinansiering, rörelsekapital, exportfinansiering, handelsfinansiering eller en kombination av olika finansieringsinstrument. Projektets kontrakt, kassaflöden, motparter och riskprofil behöver bedömas.
2. Vad är skillnaden mellan projektfinansiering och en Bankgaranti?
Projektfinansiering avser kapital som används för att finansiera ett projekt, medan en Bankgaranti är en säkerhet som kan krävas av exempelvis en kund eller avtalspart. De kan förekomma i samma transaktion men fyller olika funktioner.
3. När kan ett garantiakreditiv vara relevant?
Ett garantiakreditiv kan vara relevant när en internationell motpart kräver finansiell säkerhet för exempelvis betalning eller fullgörande av vissa avtalsförpliktelser. Det bör inte automatiskt betraktas som ersättning för projektets totala kapitalbehov.
4. Kan Bear Capital Ventures Limited hjälpa till med både finansiering och garantier?
Ja. Bear Capital Ventures Limited arbetar med företag, projektutvecklare, entreprenörer, importörer, exportörer, investerare och andra klienter som söker lösningar inom bland annat projektfinansiering, rörelsekapital, handelsfinansiering, Bankgarantier och garantiakreditiv. Möjliga lösningar beror på transaktionens krav och godkännande av relevant finansieringsinstitution.
5. Vilken information behövs för att bedöma ett internationellt finansieringsbehov?
Det är bra att kunna presentera projektets värde, land, motpart, kontrakt, betalningsplan, kapitalbehov, tidsplan, kostnader och eventuella krav på Bankgaranti eller garantiakreditiv. Ju tydligare informationen är, desto lättare blir det att bedöma möjliga finansieringsstrukturer.
Skrivet av Bear Capital Ventures Limited
Bear Capital Ventures Limited specialiserar sig på utbildningsinnehåll som täcker global finans, handelsfinansieringslösningar, företagsfinansiering, finansiella instrument och internationella kapitalmarknader. Vi ger insikter i strukturerade finansieringslösningar, bankgarantier, standby-remburser och affärsfinansieringsstrategier för organisationer som utforskar globala tillväxtmöjligheter.