Bagi pemilik syarikat kontraktor, pengarah syarikat, pengurus kewangan, pengurus projek, pengurus kontrak dan pengurus operasi, mendapatkan projek pembinaan bernilai besar tidak semestinya bermaksud syarikat mempunyai tunai yang mencukupi untuk melaksanakannya. Kos mobilisasi, bahan binaan, tenaga kerja, subkontraktor, peralatan dan keperluan tapak perlu dibayar lebih awal, sedangkan bayaran daripada pemilik projek mungkin hanya diterima selepas kerja disiapkan atau tuntutan kemajuan disahkan. Dalam keadaan ini, Pembiayaan Kontrak Pembinaan boleh membantu merapatkan jurang aliran tunai supaya projek dapat dimulakan dan diteruskan tanpa menekan modal kerja sedia ada.
Bear Capital Ventures Limited membantu syarikat menilai keperluan pembiayaan dan mengenal pasti struktur yang sesuai berdasarkan kontrak, jadual bayaran, keperluan projek dan sumber pembayaran balik.
Bersedia untuk mendapatkan pembiayaan?
Bincangkan keperluan anda dengan pakar kami dan terokai struktur pembiayaan yang selaras dengan matlamat anda.
Apabila kontrak sudah diperoleh tetapi tunai belum tersedia
Situasi ini biasa berlaku apabila kontraktor memenangi kontrak tetapi pelanggan mempunyai terma pembayaran yang panjang.
Sebagai contoh, sebuah syarikat kontraktor menerima kontrak bernilai RM8 juta. Projek perlu dimulakan dalam tempoh tertentu, tetapi syarikat perlu membayar pembekal bahan, deposit peralatan, gaji pekerja dan subkontraktor sebelum tuntutan kemajuan boleh dibuat.
Walaupun kontrak itu mempunyai nilai yang kukuh, wang tunai masih diperlukan untuk memulakan kerja.
Inilah sebabnya Pembiayaan Kontrak Pembinaan perlu dilihat berdasarkan aliran tunai sebenar projek, bukan hanya jumlah nilai kontrak.
Apa yang boleh dibiayai?
Bergantung pada struktur dan kelulusan pemberi pembiayaan, pembiayaan kontrak boleh membantu memenuhi keperluan seperti:
- pembelian bahan binaan;
- bayaran kepada pembekal;
- kos tenaga kerja;
- bayaran subkontraktor;
- mobilisasi ke tapak;
- sewaan atau pembelian peralatan;
- kos operasi projek;
- keperluan modal kerja sepanjang tempoh kontrak;
- kos tertentu yang berkaitan dengan pelaksanaan projek.
Keperluan utama ialah memastikan pembiayaan sepadan dengan masa apabila kos perlu dibayar dan masa apabila syarikat dijangka menerima bayaran daripada pelanggan.
Pembiayaan Kontrak Pembinaan sebagai penyelesaian jurang aliran tunai
Pembiayaan Kontrak Pembinaan biasanya paling relevan apabila syarikat mempunyai kontrak atau Letter of Award yang nyata tetapi perlu membiayai kos pelaksanaan sebelum bayaran diterima.
Pemberi pembiayaan mungkin menilai beberapa faktor utama:
- nilai dan tempoh kontrak;
- siapa pemilik projek;
- terma pembayaran;
- jadual tuntutan kemajuan;
- kos projek;
- rekod prestasi kontraktor;
- kedudukan kewangan syarikat;
- akaun projek dan aliran tunai;
- jaminan yang tersedia;
- sumber pembayaran balik.
Dalam sesetengah struktur, hasil atau akaun berkaitan kontrak boleh menjadi sebahagian daripada mekanisme pembayaran balik pembiayaan.
Oleh itu, syarikat tidak sepatutnya hanya bertanya, “Berapa banyak pembiayaan yang boleh saya dapat?” Soalan yang lebih berguna ialah, “Berapa besar jurang tunai yang berlaku sebelum tuntutan kemajuan dibayar?”
Modal kerja kontraktor perlu dikira mengikut kitaran projek
Nilai kontrak RM10 juta tidak bermaksud kontraktor memerlukan RM10 juta dalam bentuk pembiayaan.
Sebaliknya, keperluan modal kerja mungkin ditentukan oleh tempoh antara:
- pembayaran awal kepada pembekal;
- kos mobilisasi;
- pembayaran gaji;
- pembelian bahan;
- kerja yang dilaksanakan;
- tuntutan kemajuan;
- pengesahan tuntutan;
- dan penerimaan bayaran.
Sebagai contoh, jika syarikat perlu membelanjakan RM1.5 juta dalam tiga bulan pertama tetapi hanya menerima RM800,000 melalui bayaran kemajuan dalam tempoh tersebut, jurang tunai sebenar mungkin jauh lebih kecil daripada nilai keseluruhan kontrak.
Penyediaan Unjuran Aliran Tunai Projek yang munasabah boleh membantu syarikat dan bakal pemberi pembiayaan memahami keperluan sebenar.
Pilihan pembiayaan yang patut dipertimbangkan
Tidak semua projek memerlukan struktur yang sama. Beberapa pilihan boleh dipertimbangkan berdasarkan jenis kontrak dan masa berlakunya keperluan tunai.
1. Pembiayaan Kontrak
Ini biasanya pilihan paling langsung apabila masalah utama ialah kos melaksanakan kontrak sebelum pelanggan membayar.
Ia boleh digunakan untuk menyokong keperluan modal kerja sepanjang tempoh pelaksanaan, tertakluk kepada struktur, dokumen dan kelulusan pemberi pembiayaan.
Ia amat relevan bagi kontraktor utama dan subkontraktor yang mempunyai kontrak yang jelas tetapi mengalami jurang aliran tunai pada peringkat awal projek.
2. Pembiayaan Modal Kerja
Pembiayaan Modal Kerja boleh digunakan apabila syarikat memerlukan kecairan untuk operasi yang berkaitan dengan projek.
Berbanding pembiayaan yang hanya dikaitkan dengan satu tuntutan tertentu, kemudahan modal kerja mungkin memberikan fleksibiliti yang lebih luas, bergantung kepada terma kemudahan tersebut.
Namun, syarikat perlu memastikan jumlah pembiayaan tidak melebihi keperluan sebenar dan jadual pembayaran balik selari dengan aliran tunai projek.
3. Pembiayaan Projek
Bagi projek yang besar, berintensifkan modal atau mempunyai struktur kontrak dan aliran tunai jangka panjang, Pembiayaan Projek mungkin lebih sesuai.
Struktur ini biasanya memerlukan analisis yang lebih mendalam terhadap projek, kontrak, pihak yang terlibat, kos pembangunan, risiko dan sumber pendapatan atau pembayaran balik.
Ia tidak semestinya sesuai untuk kontrak pembinaan biasa, tetapi boleh menjadi pilihan apabila projek mempunyai skala dan struktur kewangan yang lebih kompleks.
4. Pembiayaan tuntutan kemajuan atau belum terima
Masalah aliran tunai juga boleh berterusan selepas kerja telah dilaksanakan.
Jika syarikat telah menyelesaikan kerja dan mempunyai tuntutan kemajuan atau penghutang perdagangan yang belum dibayar, Pembiayaan Penghutang Perdagangan mungkin boleh dipertimbangkan dalam keadaan tertentu.
Ini boleh membantu mengurangkan tempoh menunggu antara tuntutan yang layak dan penerimaan bayaran.
Di mana Bank Guarantee digunakan?
Bank Guarantee penting dalam industri pembinaan, tetapi ia mempunyai fungsi yang berbeza daripada pembiayaan modal kerja.
Pemilik projek mungkin memerlukan jaminan tertentu sebelum kontraktor memulakan kerja. Bergantung pada kontrak, ini boleh termasuk tender guarantee, performance guarantee atau advance payment guarantee.
Dalam keadaan sedemikian, Jaminan Bank boleh memberikan jaminan kepada pihak penerima tanpa menjadikannya sebagai pinjaman tunai untuk membiayai kos projek.
Perbezaannya penting:
Pembiayaan Kontrak Pembinaan menyediakan sokongan kepada keperluan tunai projek, manakala Bank Guarantee memenuhi keperluan jaminan kontrak.
Dalam sesetengah struktur, kedua-duanya boleh digunakan bersama.
Bagaimana pula dengan Standby Letter of Credit?
Standby Letter of Credit juga boleh digunakan sebagai instrumen sokongan dalam transaksi tertentu, khususnya apabila pihak lain memerlukan jaminan pembayaran atau pematuhan obligasi kontrak.
Namun, Standby Letter of Credit bukan pengganti automatik kepada modal kerja.
Jika kontraktor memerlukan RM1 juta untuk membeli bahan dan membayar subkontraktor, Standby Letter of Credit tidak dengan sendirinya menyelesaikan keperluan tunai tersebut. Ia lebih berkaitan dengan komitmen pembayaran atau keselamatan kepada pihak yang ditetapkan.
Oleh itu, syarikat perlu membezakan antara instrumen jaminan dan kemudahan pembiayaan sebelum memilih struktur.
Bersedia untuk mendapatkan pembiayaan?
Bincangkan keperluan anda dengan pakar kami dan terokai struktur pembiayaan yang selaras dengan matlamat anda.
Apa yang perlu disediakan sebelum memohon?
Dokumen yang diperlukan berbeza mengikut institusi, tetapi kontraktor biasanya perlu bersedia dengan maklumat yang menunjukkan nilai dan kebolehlaksanaan projek.
Antaranya:
- Letter of Award atau kontrak yang ditandatangani;
- Bill of Quantities;
- jadual pelaksanaan projek;
- jadual tuntutan kemajuan;
- pecahan kos projek;
- senarai pembekal dan subkontraktor;
- terma pembayaran pelanggan;
- penyata kewangan syarikat;
- penyata bank;
- unjuran aliran tunai;
- rekod projek terdahulu;
- maklumat mengenai jaminan yang diperlukan.
Dokumen yang konsisten amat penting. Jika nilai kontrak, kos projek, jadual tuntutan dan unjuran aliran tunai tidak selari, pemberi pembiayaan mungkin memerlukan penjelasan tambahan.
Kos dan risiko yang perlu diperhatikan
Pembiayaan tidak sepatutnya dinilai berdasarkan jumlah dana yang tersedia sahaja.
Syarikat perlu memahami kadar keuntungan atau faedah, fi kemudahan, caj berkaitan jaminan, kos dokumentasi, tempoh pembiayaan dan sebarang keperluan cagaran atau margin.
Selain itu, risiko projek perlu dinilai.
Kelewatan kerja, kelewatan pengesahan tuntutan, perubahan skop, retention sum, pertikaian dengan pelanggan atau kelewatan pembayaran boleh meningkatkan tempoh pembiayaan dan kos keseluruhan.
Syarikat juga perlu memastikan sumber pembayaran balik jelas. Pembiayaan yang bergantung kepada bayaran pelanggan perlu mengambil kira kemungkinan pelanggan membayar lebih lewat daripada jadual asal.
Bagaimana Bear Capital Ventures Limited boleh membantu?
Bear Capital Ventures Limited membantu syarikat, pemilik perniagaan, kontraktor, pemaju projek, pelabur dan pihak komersial lain mengenal pasti serta menyusun penyelesaian pembiayaan berdasarkan keperluan projek atau transaksi tertentu.
Untuk kontraktor yang telah menerima kontrak tetapi menghadapi kekurangan modal awal, tumpuan bukan sekadar mencari pinjaman. Keperluan sebenar ialah menentukan berapa besar jurang aliran tunai, bila dana diperlukan, bagaimana ia akan digunakan dan dari mana pembiayaan akan dibayar balik.
Bergantung kepada ciri transaksi, Bear Capital Ventures Limited menyediakan penyelesaian untuk keperluan seperti Working Capital, Trade Finance, Bank Guarantees, Standby Letters of Credit dan Project Financing.
Jika sesuai, pembiayaan boleh diterokai melalui bank dan institusi kewangan antarabangsa yang mapan, termasuk Barclays Bank, HSBC, JPMorgan Chase, Standard Chartered Bank, Deutsche Bank AG, Bank of China dan Bank of America, tertakluk kepada keperluan transaksi, ketersediaan, penilaian dan kelulusan institusi berkenaan.
Sudah ada kontrak tetapi modal awal menjadi halangan?
Jika syarikat anda mempunyai Letter of Award, kontrak pembinaan atau projek yang sedang berjalan tetapi menghadapi kekangan tunai sebelum bayaran pelanggan diterima, jangan nilai peluang tersebut hanya berdasarkan jumlah kontrak.
Sediakan nilai kontrak, jadual kerja, kos bahan, keperluan subkontraktor, jadual tuntutan kemajuan dan unjuran aliran tunai. Maklumat ini membolehkan keperluan pembiayaan dinilai dengan lebih jelas.
Hubungi Bear Capital Ventures Limited untuk membincangkan keperluan Pembiayaan Kontrak Pembinaan anda dan meneroka struktur pembiayaan yang paling relevan dengan projek, aliran tunai dan keperluan transaksi anda.
FAQs About Contract Financing Options for Companies
1. Apakah Pembiayaan Kontrak Pembinaan?
Pembiayaan Kontrak Pembinaan ialah pembiayaan yang direka untuk membantu kontraktor memenuhi keperluan kewangan berkaitan pelaksanaan kontrak, khususnya apabila kos projek perlu dibayar sebelum bayaran pelanggan diterima.
2. Bolehkah kontrak pembinaan digunakan untuk mendapatkan pembiayaan?
Kontrak atau Letter of Award boleh menjadi sebahagian daripada asas penilaian pembiayaan. Namun, ia tidak menjamin kelulusan. Pemberi pembiayaan biasanya menilai kontraktor, pemilik projek, terma kontrak, aliran tunai, kos projek dan sumber pembayaran balik.
3. Adakah Bank Guarantee boleh menggantikan modal kerja?
Tidak. Bank Guarantee ialah instrumen jaminan dan bukannya kemudahan tunai biasa. Kontraktor yang memerlukan dana untuk bahan, buruh atau subkontraktor mungkin memerlukan Pembiayaan Kontrak atau kemudahan modal kerja yang berasingan.
4. Adakah Standby Letter of Credit sesuai untuk projek pembinaan?
Ia boleh sesuai dalam keadaan tertentu apabila pelanggan atau pihak kontrak memerlukan jaminan pembayaran atau pematuhan obligasi. Walau bagaimanapun, kesesuaiannya bergantung pada struktur kontrak dan tidak semestinya menyediakan modal kerja kepada kontraktor.
5. Bolehkah Bear Capital Ventures Limited membantu mencari pembiayaan projek?
Bear Capital Ventures Limited membantu syarikat mengenal pasti dan meneroka struktur pembiayaan yang sesuai dengan keperluan projek atau transaksi, termasuk Pembiayaan Kontrak Pembinaan, Working Capital, Trade Finance, Bank Guarantee, Standby Letter of Credit dan Project Financing. Sebarang pembiayaan tertakluk kepada penilaian, ketersediaan dan kelulusan institusi kewangan yang berkaitan.
Ditulis oleh Bear Capital Ventures Limited
Bear Capital Ventures Limited memberi tumpuan kepada kandungan pendidikan mengenai kewangan global, penyelesaian Trade Finance, pembiayaan korporat, instrumen kewangan dan pasaran modal antarabangsa. Kami menyediakan pandangan mengenai penyelesaian pembiayaan berstruktur, Bank Guarantee, Standby Letter of Credit serta strategi pembiayaan perniagaan untuk syarikat dan organisasi yang meneroka peluang pertumbuhan di pasaran global.