Een buitenlandse overname kan financieel goed zijn voorbereid en toch direct na closing een nieuw probleem creëren: onvoldoende liquiditeit om de overgenomen onderneming normaal te laten draaien of verder te laten groeien. Nederlandse ondernemers, directies en aandeelhouders kunnen na de overname extra kapitaal nodig hebben voor voorraad, leveranciers, personeel, nieuwe orders, investeringen of internationale handel. De overnamefinanciering dekt dan wel de aankoop, maar niet automatisch de financieringsbehoefte die daarna ontstaat.
Werkkapitaal na buitenlandse overname moet daarom afzonderlijk worden bekeken. Bear Capital Ventures Limited biedt en faciliteert financieringsoplossingen voor bedrijven die een concrete transactie en aantoonbare aanvullende financieringsbehoefte hebben.
Klaar om financiering te regelen?
Bespreek uw financieringsbehoefte met onze specialisten en verken een financieringsstructuur die aansluit bij uw doelstellingen.
Waarom ontstaat een financieringstekort na closing?
Een overname verandert meer dan alleen het eigendom van een onderneming. Zodra de buitenlandse onderneming onderdeel wordt van een nieuwe groep, kunnen de operationele behoeften veranderen.
De onderneming kan bijvoorbeeld grotere voorraden moeten aanhouden, leveranciers eerder moeten betalen of extra personeel en apparatuur nodig hebben. Ook kan een nieuwe eigenaar direct willen investeren in verkoop, productie, logistiek of uitbreiding.
Daarbij ontstaat vaak een verschil tussen het moment waarop kosten moeten worden betaald en het moment waarop inkomsten binnenkomen. Een onderneming kan winstgevend zijn en toch tijdelijk onvoldoende liquiditeit hebben.
Dit is precies waarom werkkapitaal na buitenlandse overname als een afzonderlijke financieringsbehoefte moet worden beschouwd.
De aankoop is gefinancierd, maar wat gebeurt er daarna?
Een veelgemaakte fout is om de financieringsbehoefte uitsluitend te koppelen aan de aankoopprijs.
Stel dat een Nederlands bedrijf een onderneming in het buitenland overneemt. De aankoop wordt gefinancierd, maar na closing blijkt dat de overgenomen onderneming €2 miljoen extra nodig heeft voor voorraad, leveranciers, personeel en nieuwe commerciële opdrachten.
De vraag is dan niet alleen hoeveel de onderneming waard is, maar hoeveel liquiditeit nodig is om de onderneming financieel gezond te laten functioneren.
Bij het bepalen van de aanvullende financieringsbehoefte zijn onder meer relevant:
- beschikbare liquiditeit na closing;
- bestaande financieringen;
- omzet en verwachte kasstromen;
- debiteuren en betalingstermijnen;
- voorraadbehoefte;
- leveranciersverplichtingen;
- geplande investeringen;
- integratiekosten;
- nieuwe contracten en orders;
- beschikbare zekerheden;
- gewenste financieringsperiode.
Een goede structuur begint daarom met de werkelijke cashflowbehoefte, niet met een willekeurig financieringsbedrag.
Welke financieringsoplossing past bij de situatie?
Er bestaat geen universele financieringsvorm voor een onderneming na een buitenlandse overname. De juiste structuur hangt af van de activiteiten, kasstromen, contracten, bestaande financieringen, zekerheden en het doel waarvoor het kapitaal wordt gebruikt.
Mogelijke financieringsroutes zijn onder meer:
- werkkapitaalfinanciering voor dagelijkse operationele liquiditeitsbehoeften;
- handelsfinanciering voor internationale inkoop, verkoop en handelsstromen;
- debiteuren- en vorderingenfinanciering;
- leveranciers- en inkoopfinanciering;
- bedrijfsfinanciering;
- aanvullende overnamefinanciering;
- gestructureerde financiering;
- projectfinanciering wanneer een afzonderlijk project onderdeel is van de financieringsbehoefte;
- bankgarantie;
- Standby Letter of Credit;
- kredietbrief-financiering.
Deze mogelijkheden moeten niet als een standaard productpakket worden gezien. De financieringsstructuur moet aansluiten op de onderliggende transactie en de manier waarop het kapitaal daadwerkelijk wordt gebruikt en terugbetaald.
Klaar om financiering te regelen?
Bespreek uw financieringsbehoefte met onze specialisten en verken een financieringsstructuur die aansluit bij uw doelstellingen.
Wanneer zijn een bankgarantie of Standby Letter of Credit relevant?
Een bankgarantie of standby letter of creditkan bij bepaalde internationale transacties onderdeel zijn van een bredere financierings- of zekerheidsstructuur.
Daarbij is een belangrijk onderscheid nodig: een financieel instrument dat een contractuele of betalingsverplichting ondersteunt, is niet hetzelfde als directe liquiditeitsfinanciering.
Een bankgarantie kan bijvoorbeeld relevant zijn wanneer een contractuele verplichting of zekerheid moet worden ondersteund. Een Standby Letter of Credit kan in bepaalde transacties eveneens een rol spelen binnen de overeengekomen zekerheids- of betalingsstructuur.
Of een dergelijke oplossing passend is, hangt onder andere af van het onderliggende contract, de verplichtingen van de betrokken partijen, de voorwaarden, het doel van het instrument en de totale financieringsstructuur.
Hoe structureer je werkkapitaal na een buitenlandse overname?
De financieringsbehoefte moet worden bekeken vanuit de onderneming zoals die na closing daadwerkelijk zal functioneren.
Een financieringsstructuur kan bijvoorbeeld rekening houden met de verwachte kasstromen, voorraadrotatie, betalingstermijnen van klanten en leveranciers, bestaande schulden en de investeringen die nodig zijn om de onderneming verder te ontwikkelen.
Voor de financier is bovendien van belang waar de terugbetaling uiteindelijk vandaan komt. Dat kan bijvoorbeeld samenhangen met operationele kasstromen, handelsactiviteiten, debiteuren, contractuele inkomsten of andere aantoonbare bronnen.
Daarom is het belangrijk om niet alleen te zeggen: “Wij hebben €5 miljoen nodig.” Een sterkere financieringsaanvraag laat zien waarom het bedrag nodig is, wanneer het nodig is, hoe het wordt gebruikt en uit welke kasstromen de financiering kan worden terugbetaald.
Bear Capital Ventures Limited voor concrete financieringsbehoeften
Wanneer een buitenlandse overname is afgerond en vervolgens extra liquiditeit nodig is, richt Bear Capital Ventures Limited zich op de financieringsbehoefte achter de transactie.
Bear Capital Ventures Limited biedt en faciliteert financieringsoplossingen rond concrete zakelijke transacties, internationale handel, overnames, werkkapitaal en andere aantoonbare financieringsbehoeften.
Afhankelijk van de omstandigheden kunnen Werkkapitaalfinanciering, Handelsfinanciering, gestructureerde financiering, een Bank Guarantee, een Standby Letter of Credit of andere financieringsoplossingen onderdeel vormen van de totale structuur.
De relevante route wordt bepaald door de kenmerken van de onderneming en transactie, waaronder de financieringsbehoefte, bestaande financieringen, kasstromen, contracten, zekerheden en terugbetalingsbron.
Voor een onderneming die de aankoop heeft gefinancierd maar na closing extra financiële ruimte nodig heeft, kan dit verschil tussen acquisitiefinanciering en operationeel werkkapitaal bepalend zijn voor de verdere financieringsstrategie.
Klaar om financiering te regelen?
Bespreek uw financieringsbehoefte met onze specialisten en verken een financieringsstructuur die aansluit bij uw doelstellingen.
Welke informatie is nodig?
Een concrete financieringsbespreking wordt sterker wanneer de belangrijkste commerciële en financiële informatie beschikbaar is.
Denk aan:
- land en locatie van de overgenomen onderneming;
- status van de overname en closing;
- overnamewaarde;
- omzet en financiële prestaties;
- bestaande financieringen;
- benodigd aanvullend werkkapitaal;
- reden voor de financieringsbehoefte;
- verwachte kasstromen;
- debiteuren en voorraad;
- leveranciersverplichtingen;
- bestaande contracten en orders;
- beschikbare zekerheden;
- gewenste looptijd;
- verwachte terugbetalingsbron.
Hiermee kan het benodigde kapitaal worden onderscheiden van de financiering die al beschikbaar is.
Van overname naar financiële slagkracht
Een buitenlandse overname is pas het begin van de nieuwe bedrijfsfase. Na closing moet de onderneming haar klanten blijven bedienen, leveranciers betalen, personeel financieren en eventuele groeiplannen uitvoeren.
Daarom verdient de financieringsbehoefte na de overname dezelfde aandacht als de financiering van de aankoop zelf.
Heeft uw onderneming een buitenlandse overname afgerond en is er nu sprake van een concreet financieringstekort na overname? Bear Capital Ventures Limited kan de beschikbare transactie-, bedrijfs- en financiële informatie gebruiken om mogelijke financieringsoplossingen en structuren te bespreken.
Voor een serieuze financieringsbespreking is het nuttig om vooraf het benodigde bedrag, het doel van de financiering, de verwachte kasstromen, bestaande financieringen en beschikbare zekerheden duidelijk in kaart te brengen. Dat maakt de financieringsvraag concreter en geeft Bear Capital Ventures Limited een betere basis om passende financieringsmogelijkheden te bespreken.
Veelgestelde vragen over werkkapitaal na een buitenlandse overname
1. Kan ik na een buitenlandse overname extra werkkapitaal financieren?
Dat kan afhankelijk zijn van de onderneming, de financiële positie, de kasstromen, het doel van de financiering, beschikbare zekerheden en de totale transactie. Bear Capital Ventures Limited kan financieringsmogelijkheden bespreken op basis van een concrete en aantoonbare financieringsbehoefte.
2. Is financiering na een overname hetzelfde als overnamefinanciering?
Nee. Overnamefinanciering is gericht op de aankoop van de onderneming. Werkkapitaal na closing is bedoeld om de dagelijkse activiteiten, handelsstromen, investeringen of groei van de overgenomen onderneming te ondersteunen.
3. Kan een bankgarantie onderdeel zijn van de financieringsstructuur?
Een Bank Guarantee kan bij bepaalde transacties onderdeel zijn van een bredere zekerheids- of financieringsstructuur. Het is echter niet hetzelfde als directe werkkapitaalfinanciering. De toepasselijkheid hangt af van de onderliggende verplichting en transactie.
4. Kan een Standby Letter of Credit worden gebruikt bij een buitenlandse overname?
Een Standby Letter of Credit kan in bepaalde internationale transacties onderdeel vormen van een bredere financiële of zekerheidsstructuur. De relevantie hangt af van het doel, de contractuele verplichtingen, de betrokken partijen en de totale transactiestructuur.
5. Welke informatie moet ik aanleveren voor een financieringsbespreking?
Begin met de overnamewaarde, status van closing, financiële prestaties van de onderneming, benodigde financiering, doel van het kapitaal, bestaande financieringen, verwachte kasstromen, contracten, verplichtingen en beschikbare zekerheden. Hoe concreter de informatie, hoe beter de financieringsbehoefte kan worden besproken.
Bespreek uw financieringsbehoefte na closing
Is de buitenlandse overname afgerond, maar blijkt vervolgens dat extra kapitaal nodig is voor werkkapitaal, handel, leveranciers, voorraad, investeringen of groei? Dan is het belangrijk om niet alleen naar het benodigde bedrag te kijken, maar naar de volledige financieringsstructuur achter de onderneming.
Bear Capital Ventures Limited biedt en faciliteert financieringsoplossingen voor concrete commerciële transacties en aantoonbare financieringsbehoeften. Deel de kerngegevens van de overname, de benodigde financiering, het doel van het kapitaal en de verwachte kasstromen om een gerichte financieringsbespreking te starten.
Geschreven door Bear Capital Ventures Limited
Bear Capital Ventures Limited biedt praktische inzichten in internationale financiering, handelsfinanciering, bedrijfsfinanciering, gestructureerde financiering en internationale kapitaalmarkten. Onze content behandelt financieringsoplossingen zoals bankgaranties, Standby Letters of Credit, kredietbrief-financiering, werkkapitaalfinanciering, handelsfinanciering en projectfinanciering. Daarmee helpen wij bedrijven en projectsponsors hun financieringsmogelijkheden beter te begrijpen bij internationale handel, uitbreiding en groeiplannen.
Neem contact met ons op
Vul het onderstaande formulier in en we nemen zo snel mogelijk contact met u op.